헝다 그룹 부도 파산 ?? 헝다 위기와 미국 증시 영향을 알아보자

최근 들어 중국 헝다 그룹 관련 뉴스가 화제가 되고 있습니다. 그런데 그 화제가 전혀 긍정적이지 않네요. 그 뉴스의 내용은 아래와 같습니다.

중국 최대 민영 부동산 개발 업체 헝다(恒大·에버그란데)의 총부채는 약 350조원으로 중국 국내총생산(GDP)의 2%에 맞먹는 규모인데요. 이런 헝다가 유동성 위기로 부도설에 휩싸이면서 중국 부동산 시장은 물론 금융시장에까지 우려를 자아내고 있다고 합니다. 따라서 중국 정부가 헝다 사태 관련으로 어떤 대책을 꺼내들지 세계 금융시장의 이목이 쏠리고 있다고 하네요.

 

 

 

 

 

더 쉽고 짧게 키워드로 정리해 보면 아래와 같습니다.

*중국판 리먼 사태 우려.
*헝다 그룹 결국은 정부가 주도해서 채무 구조조정 가능성 있음.

이러한 뉴스를 보니까 진짜 큰일이다라고 생각이 드네요. 그리고 아시아 증시가 대부분 휴장인 가운데 항생 지수는 혼자서 3%나 하락했습니다. 그리고 이렇게 하락하는 이유는 바로 오늘의 포스팅 주제인 헝다 때문이라고 하는군요.

1. 헝다 그룹 정보

일단 헝다라는 회사는 대체 뭐하는 회사길래 이 난리가 난걸까요? 이 헝다라는 회사는 중국 선전시에 본사를 두고 있는 중국 최대 규모의 부동산 개발 건설사라고 합니다. 2020년 중국 건설사 중 자산 규모 1위를 기록하고 있으며 부동산 업체 순위로는 2위를 기록하고 있는 엄청나게 큰 기업이라고 합니다. 그리고 참고로 2021년 기준 포츠의 글로벌 500대 기업 리스트에서 10개 12위를 차지할 만큼 그 정도로 큰 기업이라고 하네요.

그리고 이 회사가 부동산만 하는 게 아닙니다. 다른 분야에서도 사업 중인데요. 금융, 관광, 헬스케어, 테마파크, 생수, 식료품, 축구단 운영(광저우 에버그란데)을 하고 있고 좀 놀라운 것은 전기차도 만들려고 하고 있습니다.

 

 

 

 

 

네, 다시 한 번 말씀 드릴게요. '만들려고' 한답니다. 뉴스를 보면 아직 한 대도 못 판 헝다 자동차의 시가 총액이 오랜 역사를 가진 자동차 회사 gm의 시총을 넘었다고 하는군요. 말 그대로 차 한 대도 아직 못 팔고 있는 그 중국 부동산 회사가 전기차를 만든다고 하니까 100년 역사 gm의 시총을 넘어섰다는 거죠. 그리고 당연히 현대차보다도 시가총액이 높습니다. 어마무시한 거품이네요.. 중국 주식은 다 이런 건지... 역시 이머징 마켓 주식은 위험도가 높네요.

 

 

2. 헝다 그룹 부도 위기?

네, 이렇게 헝다 그룹은 엄청나게 잘 나가던 회사였습니다. 그러나 이제는 과거형이 되 버렸죠. 이번에 헝다 그룹 부도 가능성 뉴스가 나오자 마자 헝다 자동차의 주가 엄청나게 떨어졌습니다. 이 정도면은 코스닥 작전주랑 동급이네요. 제너럴 모터스보다 시총이 크던 그 무거운 주식이 한 방에 이렇게... 이런 게 이머징 마켓이죠. 이건 한국 주식도 마찬가지 아닌가 싶어서 기분이 씁쓸합니다.

 

 

 

 

 

헝다 그룹 주식도 이렇게 쭉쭉 떨어지고 있죠. 이 정도면 지하실은 이미 넘어서서 지구 외핵를 뚫고 내려가는 느낌입니다.

 

뿐만 아니라 이 영향으로 미국 증시 마저도 갑자기 급락했습니다. 헝다 위기로 인한 불안감으로 많은 사람들, 큰손들이 일단 미국 주식을 팔아버렸기 때문입니다.

 

 

 

 

 

 

2-1. 헝다 위기 미국 증시 영향 미치다

 

9월 20일 미국 증시 3대 주식 지수는 일제히 떨어져 버렸습니다. 나스닥 -2.19%, 다우존스 -1.78%, 그리고 S&P500지수는 -1.70%하락으로 장을 마감했습니다. 중국 항셍지수 하락에 미국 증시 3대 지수도 하락이라니... 연휴가 끝나면 한국 주식시장도 떨어질 가능성이 높습니다. 타국 주식 시장 지수가 올라도 그닥 반응 안보여도, 미국 증시가 떨어지면 귀신처럼 같이 떨어지는 게 한국 주식시장이라서요... 제 예감이 틀렸음 좋겠네요.

 

 

 

 

3. 헝다 그룹 위기의 원인은 정부 리스크

이번에는 이 헝다 위기의 이유를 알아 보도록 할게요. 쉽게 말하면 저는 '정부 리스크'라고 생각합니다. 특히나 이머징 마켓 특유의 정부 리스크인 것이죠. 왜 이렇게 잘 나가던 헝다가 이렇게 되었을까요?

지금 중국에서는 '공동 부유'라는 정책을 추진하고 있습니다. 그러니까 같이 모두가 잘 살자 이러한 뜻이죠. 참 공산주의스러운 코멘트네요. 그렇게 공동 부유를 실행하는 정책을 보면, 대기업 죽이기가 아닌가 싶습니다. 핀테크가 소상공인을 죽인다고 하니까 텐센트 같은 핀테크 기업을 규제, 사교육 때문에 양극화가 심화된다고 하니까 사교육 업체들을 규제, 아이들이 게임만 한다니까, 게임 업체들을 규제... 규제, 규제, 규제....

 

 

 

 

 

그리고 이런 공동 부유 정책 중에 집값 안정도 포함돼 있습니다. 중국 정부가 공동 부유를 앞세우며 집값을 내리려고 나선 것이죠. 작년 말에 부동산 개발업체가 은행에서 자금 대출을 추가로 못 받게 제도를 만든 것입니다. 정부가 강제하니까 은행들은 곧바로 자금을 회수하기 시작하고 이 영향으로 헝다를 포함한 부동산 업체들의 돈줄이 막히게 된 겁니다. 하지만 대출이 막혀도 그룹 재무가 탄탄하다면 돈줄이 막혀도 괜찮겠죠.

그러나 과도한 대출로 사업 중이던 부동산 업체들은 완전 난리가 났다고 합니다. 그리고 그중에 헝다 그룹은 매우 후한 배당 정책을 영위하던 회사라서 이러한 정책에 더 피해가 커졌다는 분석입니다. 만약 헝다 그룹이 부도가 난다면 헝다 회사채는 그야말로 휴지 조각이 되는 건데요. 헝다 그룹 회사채에 중국인들, 중국 회사들만 투자한 게 아니기 때문에 중국 판 리먼 브라더스 사태가 되는 게 아닌가 하고 전 세계 사람들이 걱정을 하고 있다고 합니다.

 

4. 헝다 그룹 정말 부도??

많은 뉴스 내용을 보면 이렇게 정리할 수 있습니다.

'헝다 그룹 부도 위기 자체가 중국판 리먼사태처럼 커지지는 않을 것 같다'
'시진핑 정부가 결국 헝다 그룹을 살려줄 것이다'

 

중국은 2022년 동계올림픽 개최와 최고 지도부 교체를 앞두고 있습니다. 그래서 굳이 경제 상황을 나쁘게 만들고 싶어 하지 않을 것이라는 의견이 지배적입니다. 따라서 만약 헝다 그룹이 파산해서 중국 경제에 큰 문제가 생길 것 같으면 중국 정부가 나서서 도와줄 것이라고 예상하는 것이죠.

 

 

 

 

 

특히 부동산은 중국 GDP의 10%를 점유할 정도로 중국 경제에서 차지하는 비중이 높습니다. 이러한 상황에서 중국의 부동산 거품이 꺼져서 부동산 시장에 충격이 온다면 중국 경제에도 큰 불경기가 불어닥칠 수밖에 없습니다.

그래서 대다수 전문가들은 결국 중국 정부가 헝다 사태가 커지면 해결하기 위해서 나설 것이라고 예상하고 있습니다. 한 언론은 "2022년 베이징 동계올림픽과 자신의 장기 집권 확정이라는 큰 이슈를 앞두고 있는 시진핑 주석 입장에서는
헝다 사태를 큰 잡음 없이 처리하고 싶어할 것이다"이라고 코멘트했습니다. 그리고 S&P의 리포트에 따르면 헝다의 대출 총액은 중국 내 은행 대출 총액의 0.3% 수준으로, 중국 정부 입장에서는 그렇게 부담스러운 규모가 아니라고 합니다.

5. 한국 주식시장에 미치는 영향은?

헝다 사태가 추석 연휴에 일어나서 다행이라는 생각이 듭니다. 만약 이번 주가 연휴가 아니었다면 반드시 한 번은 한국 주식시장도 영향을 받아서 일시 하락했을 겁니다. 그러나 한국 주식시장도 일제히 하락했던 미국 증시처럼 단기적인 하락이 온다면 그 때는 우량주 매수의 기회가 될 수도 있습니다.

그러나 이 헝다 위기가 진짜인지 일시적인지는 조금 더 시간이 지나봐야 알 수 있다고 봅니다. 따라서 헝다 사태가 안정되기 전까지는 조금 보수적으로 한국 주식을 대해야 되지 않을까 싶네요. 철저하게 자동 매수/매도를 걸어서 본전을 지킨다던가, 크게 물리지 않도록 손절 금액을 지켜서 자동 매도를 걸어서 현금을 늘리던가 하는 방법이 있을 것 같습니다.

 

 

 

 

 

뉴스에서 리먼 사태 정도는 아니다라고 하지만 연휴가 끝나고 나서 한국 주식시장이 어떻게 될 지 지켜봐야 될 것 같습니다. 주식은 대응이니까요. 그리고 지나가지 않는 위기는 없습니다. 결국 이 헝다 위기도 지나갈 것입니다. 우리 모두 큰 피해가 없이 이 위기가 지나갔으면 좋겠네요.

지금까지 헝다 위기에 대해서 공부한 내용을 여러분들께 공유 드렸습니다.
다들 성투하시고, 돈 많이 버시고요.
읽어 주셔서 감사합니다.

 

 

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